《我买的基金亏损了,怎么办》 下篇

2018年07月17日

我买的基金亏损了,怎么办?

• 下篇

在前两期,小安已经介绍了用来诊断亏损原因的3个步骤:

Step 1:资金是否是闲钱

Step 2:是否买了“合适的基金”

Step 3:判断是市场原因还是操作原因

 

了解了亏损的原因,那么面对亏损该如何操作呢?小安总结了4招,或许能帮助到正在投资路上感到困惑的您。

第一招:适当的资产配置

什么是资产配置?通俗的来讲就是“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”。

刚接触基金投资的小白朋友们,最爱询问最近买什么产品好。其实,比起直接选择“网红款”产品,投资者的第一步应该是充分认识自己的投资需求。不同的投资目标和可承受的风险水平,对应的投资品种也不同。投资者拆解分析自己的投资需要,购买不同类型的资产以组建多元化的投资组合,这就是资产配置。

在不同的市场行情中,考虑到个人风险偏好,在不同的时点寻找到最适合自己的资产配置组合,这样也有助于分散因为专注单一资产带来的风险。

以基金投资为例,在慢牛市场行情中,我们往往会增加对股票型基金和偏股混合型基金的配置比例,以获取较高的收益。在市场持续震荡时,通常应该增加对风险较低、抗风险程度较高的基金配置比例。

 

第二招:定投入市

基金定投指的是在固定时间、以固定金额投资固定基金,被认为能在一定程度上解决择时问题、平摊买入成本,尤其适合震荡行情。

定投的关键在于坚持。从合适的时点开始进行定投,过程中耐心执行,直到走出完整的微笑曲线。如果没有等到市场行情好转就提前停止定投,基金定投同样也不能实现赚钱的可能。

当前大盘(上证综指)在3000点以下,从时点判断,现在适合定投吗?

回顾历史,以大的时间段计算,自2007年以来,上证综指共有3次跌破3000点后又重回到3000点,形成了漂亮的“微笑曲线”,详见下图标注。


 

★ 近10年,上证指数3000点处开始定投指数,赚钱概率100%

定投时间:从这3次上证指数跌破3000点时开始定投,到指数回到3000点时结束定投

定投周期:①与③时间段的定投周期按月计算,②区间由于时间跨度较短,采用周定投计算,

对应区间定投上证综指的收益率:

20086月—20097月,区间定投收益率 29.67%

20104月—201010月,区间定投收益率 11.96%

20114月—201412月,区间定投收益率 33.20%

(数据来源:择尔裕基金研究中心,模拟测算的数据不代表未来收益,市场有风险,投资需谨慎。)

 

★ 近10年,上证指数3000点处开始定投股票型和混合型基金,赚钱概率99.5%

在同样的时间段,选择同样的定投周期,定投全部股票型和混合型基金,定投平均收益率如下:

20086月—20097月,定投276只基金,全部实现正收益,区间定投平均收益率 33.94%

20104月—201010月,定投383只基金,全部实现正收益,区间定投平均收益率 11.74%

20114月—201412月,定投433只基金,428只实现正收益,区间定投平均收益率 29.20%

(数据来源:择尔裕基金研究中心,模拟测算的数据不代表未来收益,市场有风险,投资需谨慎。)

在全部定投的1092只基金中,亏损的只有5只,通过定投取得正收益的基金占比高达99.5%,定投收益超预期。

历史数据为证,大盘3000点以下定投,大概率可以获得正收益。现在,市场处于3000点以下且持续震荡,微笑曲线的左半边已经开启,你或许可以考虑开启基金定投了。

 


第三招:择机调仓

还是彼得·林奇的那句名言“每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票”。

对比历史水平、全球市场,当前A股市场整体估值进入相对底部位置,具有较高的安全边际。相当一部分的好标的已经具备较好的配置价值,布局权益资产的时机正在浮现。

因此,如果遇到市场下行,不用太忧愁,长远来看这也许又是一次调仓的机遇。投资者可以根据个人的资产情况和风险承受力,在某次低位时适当调仓,根据上一篇里提到的4433法则,换到更合适的基金,进行“手动版定投”。


第四招:投资需要阿Q精神

A股向来具有较大波动的特点,在今年以来海外因素不确定性延续的情况下,上半年投资业绩分化,投资者们普遍进入情绪的低潮期。

一方面,基金投资本身是一个长期的过程。以权益类基金为例,投资基金其实就是投资优秀的中国上市公司。正如这些公司需要时间发展壮大,基金投资也同样需要时间来追求实现资产的长期稳健增值。

股市的趋势是长期向上的,当前中国的宏观经济韧性强,基本面并不差,所以投资者朋友们可以对市场多一点信心,从“更大的大局”看待投资。

另一方面,面对投资中的亏损,少不了一招精神胜利法—阿Q精神。所谓:少赚好过亏损,少亏好过多亏。想想世界级股神索罗斯、巴菲特都有大亏的时候,亏损或许是投资中不可避免的学费,不要每天去看净值,这样容易产生焦虑,去干别的令你快乐的事情。

何况,作为一名基民的你享有独特的优势。P2P跑路事件频发,公募基金作为正规金融机构,可信赖度高。

而同样是投资权益资产,对比直接投资股票,基金通过构建合理的投资组合,波动性低于股票,本身就能帮助有效分散投资风险:今年上半年,中国基金总指数涨幅-3.45%,同期上证综指涨幅-13.9%

(数据来源:wind,截至2018.6.29。基金的过往业绩并不预示其未来表现,不构成基金业绩表现的保证,基金有风险,投资需谨慎。)

成功的投资是反人性的事情,过程中需要不断与情绪博弈。面对亏损,以上给出的4招兼具实用性和心灵鸡汤功能。而作为投资者的你我,借助这个契机,更重要的是审视自己的投资目的和实际的投资操作,帮助自己未来在投资路上少些绕道的可能。

 

风险提示:本文仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对任何股票做出任何判断或任何倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎

 


;