【“基”情世界杯】球场位置VS基金类型?基金赛场上的“取胜之道”就在这里!

2018年07月17日

世界杯小组赛阶段已近尾声,冷门、点球、VAR可谓是世界杯开赛至今的几个热门词了。小安当然也不能错过这个啤酒熬夜小龙虾的夏天,不过这球看着看着,小安突然发现……咦,这足球场上球员的分工与位置,好像和基金投资也有些相似之处呢……

构建一只合理的球队,前锋、中场、后卫、门将,每个位置都不可或缺,那么想构建一个合理的基金配置组合,股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币基金每一个种类也都需要被投资者重视。

足球场上的战术与阵型从来都不是固定不变的,也没有绝对的优劣之分,教练一般会通过对对手阵容和场上形势的判断而作出改变。这就像是我们的基金资产配置,需要考虑到市场行情和个人风险偏好,在不同的时点寻找到最适合自己的资产配置组合。

 

 前锋-股票型基金

 

在足球比赛中,前锋球员承担着进球的职责,他们通常顶在球队的最前面,随时寻找破门良机,也往往是比赛的胜负手。与前锋球员类似,股票型基金也担当着进攻的角色,其所持股票仓位不能低于基金资产80%的规定造就了高收益高风险且极具进攻性的特点,在市场中随时寻找着盈利的机会。

 

中场-混合型基金

 

中场球员负责联系前锋与后卫,他们的主要功能是保持足球控制权在己方、拦截对手脚下的足球、制造攻势,以至入球。在现代足球中,在中场比拼中能够掌握主动权的球队往往更具有优势,比如2010年世界杯夺冠的那只西班牙队。基金中的混合型基金就类似于中场球员,因其进可攻、退可守的特点,能够在各种行情中平滑资产组合的风险和收益,提升组合的稳定性。

在中场球员中,还会区分为防守任务较重的后卫位置,和为前锋创造机会的较前位置,这就类似于混合型基金还分为偏股混合型基金、灵活配置型基金和偏债混合型基金。

 

后卫-债券型基金

 

后卫球员在球场上的主要任务是防守、抢截和阻止对方进攻,擅长把球从危险区域解围,后卫通常身材高大,头球能力和抢断技术出众。债券基金风险较低、波动较小、收益较为稳定,可以类比为足球中的后卫球员。合理配置债券基金,能够降低基金投资组合在市场单边下跌和震荡市场中所面临的风险。

 

守门员-货币基金

 

守门员是足球比赛中一个队伍是否能够不失球的最后一道防线,在局势不利时,通过扑救化解失分风险。在基金投资中,充当守门员角色的就是货币基金。货币基金作为现金管理工具,因其收益相对稳健和高流动性的特点,在股市、债市均不利的市场环境中,往往能够成为资金的避风港。在基金资产配置中,充分发挥货币基金现金管理的功能,就能提升整个基金组合的抗风险能力与资产流动性。

 

一只优秀的球队,除了每个位置上球员的个人能力出色之外,还会根据对战双方阵容特点和场上形势来调整战术与阵型,比如对阵综合实力高于自己的对手,多数球队会选择严密防守的阵容,找到对方大举进攻后的防守漏洞伺机进行防守反击;或是在己方已经取得比分上的领先时,通过加强防守来达到守住赛果的目的。

这就像是我们的基金投资,在慢牛市场行情中,我们往往会增加对股票型基金和偏股混合型基金的配置比例,以获取较高的收益。在市场震荡时,通常应该增加对风险较低、抗风险程度较高的基金配置比例。在不同的市场行情中找到最恰当的资产配置组合,才是基金赛场上的取胜之道

 

风险提示:本文仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对任何股票做出任何判断或任何倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

 

 


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